现代香港，开心鬼之“今世”康森贵（黄百鸣饰）仍快乐地生活在人间，并已结识了新的女友安妮。安妮的前世正是误杀余元帅的村姑小尼。安妮今世投胎为人，当然不会知前世所作之事。康任教于安妮母亲任校长的学校，班内有四男生：文、武、英、杰（Beyond乐队饰），虽然活泼善良，但亦非常鬼灵精怪，且经常在校内媾女，亦与康处处对立。朱秀才因要准备投胎转世做人，便与康告别，康的超能力也因此消失。另一方面，文、武、英、杰四反斗星为了追求四大名校花：梅、兰、菊、竹（李丽珍、袁洁莹、罗美薇、陈加玲饰）被整蠱至流落荒郊，四子惟有野外露宿。在月黑风高之下，骇然发现余无帅之遗骸。虽然尸骨已化，仍将盔甲带回宿舍。余吸啜四子之阳气后始成精，并发现安妮与四子同影之相片，认出安妮（杨宝玲饰）乃杀自己的转世后人，遂萌报复之念…